“华为禁令”或拖慢中国建设5G的脚步-ESG跨境

本月，中国政府向三家电信运营商和一家有线电视网络发放商业牌照，以推出下一代移动互联网，再次彰显中国想要成为首个5G超级大国的决心。

围绕5G的竞争已经成为美中关系紧张的焦点，因为中国有可能超越美国，率先建立起能够实现从即时电影下载到自动驾驶汽车等各类场景的网络。

摩根大通(JPMorgan)电信分析师魏子清(Michelle Wei)表示，颁发牌照的决定是在营造声势，旨在“向全世界传递一个信息，即中国有能力推进5G，同时也是为了激励国内供应链的参与者”。

但分析师和业内人士警告说，中国部署5G的步伐可能将比政府希望的要慢。

他们表示，5G的发展将受到美国针对中国最大的电信设备制造商华为(Huawei)的出口禁令以及同样困扰其他地方5G发展的问题的制约，这些问题包括：迟迟达不成一致标准、缺乏商业应用，以及全球供应链的分裂。

华为是中国的5G主力供应商，布鲁塞尔智库——欧洲国际政治经济中心(ECIPE)主任霍素克•李-牧山浩石(Hosuk Lee-Makiyama)估计，在中国移动(China Mobile)第一阶段部署5G的40个城市中，华为将赢得其中37个城市的招标。

他说，四分之三的城市只招标一家供应商，因此在中国最大移动运营商的招标中，华为赢得了很大的份额。他补充说：“外国供应商很可能被排除在外，或者只是被给予象征性的份额。”

但华为被禁止购买美国公司以及依赖美国技术的非美国公司的零部件，这将严重阻碍其提供5G的能力。

分析师们估计，华为储存了足够多的零部件，而且许多相关许可协议将持续到今年年底。

但在那之后，它很可能在获得功率放大器和电子设计自动化工具方面遇到困难，前者目前由美国的思佳讯(SkyWorks)和Qorvo提供，后者由美国软件和系统设计公司Cadence等制造。

中兴通讯(ZTE)和大唐电信(Datang Telecom)等中国的其他电信设备供应商虽然在4G网络占据了很大份额，但在5G领域远远不如华为先进。

杰富瑞(Jefferies)的电信分析师李裕生(Edison Lee)表示，如果华为无法供货，中国电信公司不太可能换供应商，这意味着5G推出计划可能会受到阻碍。

“中国的电信公司如果不能从华为和中兴购买设备，他们会使用诺基亚(Nokia)和爱立信(Ericsson)的产品吗?我认为不会，因为推出5G的一个原因是发展国内供应链。”

尽管如此，欧洲公司仍然希望赢得更多业务。一位了解欧洲供应商想法的高管表示：“在中国，非中资企业的4G市场份额低于它们在世界其他地区的市场份额。业内人士一直关注的是为什么会出现这种情况。”

在中国电信基础设施部件的整个市场上，诺基亚和爱立信的份额之和估计在11%至15%之间，低于它们在全球占据的市场份额。这在一定程度上反映了长期以来中国在国内支持其国家冠军企业的努力。

分析师警告说，对中国电信运营商本身来说，依赖华为未必是好事，因为如果华为无法发货，可能会使得它们不得不四处寻找设备。

香港的一位电信分析师表示，“与华为没有受到禁令的情况相比，运营商可能会在网络规划方面更加保守。”

该分析师补充说，中国电信行业监管机构——中国工业和信息化部(MIIT)在发放牌照时没有界定“商业”规模，为那些不愿推进5G的运营商留下了很大的回旋余地。

作为中国最大的两家移动运营商，中国移动和中国联通(China Unicom)号称今年内将在40个城市开通某种水平的5G服务，但5G推出方面的支出和速度可能没有预期的那么多和快。

他们计划架设的信号传播基站的数量很少——总的来说，三家国有运营商计划今年部署大约10万个基站，而美国国防部估计，中国目前有大约35万个可运营的5G基站。

摩根大通估计，相比之下，运营商在4G建设期间每年部署的基站数量达到100万个，每年的资本支出在1500亿元人民币(合218亿美元)到1900亿元人民币(276亿美元)之间。

预计电信运营商在5G上的支出将低于4G推出时的支出。

市场研究公司IDC预测，今年中国电信运营公司对5G的年度投资将达到300亿元人民币至400亿元人民币，2020年将达到1000亿元人民币，2021年将达到1500亿元人民币。

IDC的科技行业分析师崔凯表示，“我们认为5G网络的发展将比4G慢得多，这将是一条斜线，而不是陡升的线。除地缘政治问题外，5G的最大挑战是缺乏清晰的利润计划，”他补充说，“运营商保持谨慎，试图找出5G的商业价值。”

中国移动去年的营业收入下滑，归属股东的净利润微升3%至1178亿元人民币，政府降低消费者数据成本的政策对其收入造成了进一步压力。

但是，不只是中国缺乏清晰的5G回报路径。

一位资深电信行业顾问问道：“5G的商业理由是什么?没有人能回答这个问题。”

那些看好5G的人表示，未来几年，道路、家庭和工厂的数十亿联网设备将产生对更快速度的需求，从而为运营商带来更多的收入。但这可能需要5年时间才能让运营商的巨额投资开始收获回报。

花旗银行(Citibank)分析师刘斌表示，一个可能的解决方案是“4.5G”网络，它比4G更快，可以比5G更快地推出。

他说：“我从中国供应链得到的反馈是，如果(针对华为的出口禁令继续存在)，中国可能会重新考虑其技术发展路径。”

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