东南亚数字经济行业挑战挑战巨大，但前景不错-ESG跨境

近日，谷歌与新加坡主权基金淡马锡共同发布了 2018 东南亚经济数字年度报告，报告预计 5 年内地区数字经济市值将完成 3 倍增长，“独角兽”们在短时间内仍旧是地区互联网经济投资资源集中中心。

在最新发布的东南亚数字经济的年度报告中，谷歌和淡马锡连续第 3 年上调了未来的增长预测。

这份报告的几大重点：

2018年，东南亚地区在线经济总值达到 720 亿美元。预计到2025年，这一数字将增长至 2400 亿美元，比谷歌和淡马锡两年前首次报告中的增长预期（2000 亿美元）高出 20％。

东南亚在线经济的商品总量（GMV），占地区经济生产总值 GDP 的 2.8％。这一数字是 2015 年的 2 倍多。谷歌和淡马锡预计，到2025年，在线经济 GMV 预计将达到地区 GDP 的8％。

具体到东南亚各国，GMV 增值最高的是越南，占该国经济的 4％。排在第二位的是新加坡，GMV 占 GDP 的 3.2％。印尼紧随其后，GMV 占 GDP 的2.9％。

今年上半年，共有包括风投，私募股权和公共市场投资多种途径在内的 91 亿美元资金流入东南亚地区的科技公司。和去年全年投资总和 94 亿美元相比，东南亚地区的科技创投已轻松打破去年的投资记录。自2015年以来，东南亚科技企业共募集资金约 240 亿美元。然而，资本投资的不均匀分配也是需要注意的一大问题。近年来科技创投总资金的 2/3 都流向了这 9 家公司：Bukalapak，Go-Jek，Grab，Lazada，Razer，Sea，Traveloka，Tokopedia 和 VNG。“独角兽”与行业“领头羊”集中了大部分资金资源。

谷歌与淡马锡今年的数字产业报告中，重新定义了 4 大互联网垂直行业的业务范围。报告也给出了针对每个垂直行业的市场分析与未来预期。

在过去三年中，电子商务一直是东南亚在线经济中最具发展活力的垂直行业，自 2015 年以来，行业总值增长了 4 倍。Lazada，Shopee 和 Tokopedia 这 3 家综合电商平台通过扩张商品种类数量、注重移动客户端开发、频繁地发起促销活动和积极构建、延伸物流网络，同期增长值达到了 7 倍。

当前，东南亚地区在线媒体的行业总值超过 110 亿美元，其中 70 亿美元来自在线广告。目前大部分的在线广告选择在应用商店、新闻网站、搜索引擎、社交媒体和视频平台上进行投放，随着互联网向生活全方面的渗透，电商平台、娱乐网站、游戏和网约车也已经开始参与到制作、投放广告的产业链中。

在线旅游业是 4 个垂直行业中最大、也是最成熟的垂直产业。2018 年，在线旅游业相关预订的总价值（GBV）预计达到 300 亿美元，到 2025 年，谷歌与淡马锡预计这一数字将达到 780 亿美元。 

根据统计数字，2018 年东南亚所有与旅行相关的预订中，有 41％ 是通过在线预订完成的，与 2015 年的 34％ 相比有所上升。在线旅游预订的增长，主要归功于用户体验的改善，以及消费者对在线平台信任度的提升。

按需交通行业（包括外卖）的 GMV 总值接近 80 亿美元。预计到 2025 年，这一数字将增长至 2 倍以上。目前，东南亚地区有 3500 万“网约车”和外卖活跃用户，日均乘车预订 800 万次。不过，目前仅有 20％ 的东南亚人经常使用按需交通服务，这一比重表明，“网约车”与它身后的按需交通这一垂直行业在未来仍有巨大的发展空间。

在这份报告中，谷歌和淡马锡也提出了东南亚互联网经济需要解决的 6 个关键难点： 

超过 90％ 的东南亚互联网用户主要通过智能手机上网。2018 年，4G移动网络覆盖了东盟 6 个国家（印度尼西亚，马来西亚，菲律宾，新加坡，泰国和越南）的50％ 以上人口。移动数据的成本也降低至 4 年前的 1/2。

在过去的 4 年中，乘车，电子商务，在线媒体和在线旅行的活跃用户数量大增，这显示消费者对在线服务的信任度有所提高。

然而，东南亚地区的互联网用户对在线医疗保健和金融科技等新兴行业，信任度仍旧不足。这些领域的一些初创公司正在试图通过与银行、保险公司和医院等“传统权威机构”合作，克服信任问题。

同时，在按需交通这一垂直行业已经取得大规模市场扩张、积累了相当数量的用户基础的 Grab 与 GO-JEK，利用核心服务——网约车积累的消费者信任度，计划扩展到金融服务等新兴行业。

根据谷歌和淡马锡的统计数据，东南亚的科技初创公司总共雇佣了约 10万人；如果在接下来数年中互联网经济按照预期发展，到 2025 年这一数字将增加一倍。 

在东南亚地区，每日包裹递送数量已从 2015 年的 80 万，增加到 2018 年的 300 多万。

这一涨幅大部分源自电商的普及与流行。

除了与第三方合作外，东南亚地区的科技公司正在投资建立自己的物流网络。但是大多物流公司都面临市场太小、竞争对手过多、毛利太低的难题。向菜鸟驿站等先进物流公司学习、借鉴、并提出降低成本的创新方案，是许多物流产业未来发展的方向。

据谷歌统计的数据显示，东南亚的互联网用户中，只有不到一半使用数字支付服务。在越南和菲律宾，这一比重甚至不到 1/4。数字支付不普及，阻碍了游戏、订阅音乐和按需视频点播等数字商品的增长。

对于电商产业来说，有相当数量的用户仍旧倾向使用“现金到付”这一模式。虽然东南亚地区的大部分电子商务公司都能根据客户需求提供货到付款，但这种线上购物、线下支付的方式提高了成本，同时也导致更高的取消订单比例。

现在，众多东南亚科技公司都在开发自己的无现金支付平台和移动钱包。然而这些数字支付方式之间彼此不兼容，大部分电子钱包都缺乏线上线下的商家接受度。

最近，在数字支付整合方面，Grab 旗下的 GrabPay 电子钱包达成了与 Mastercard 以及 Kasikornbank，Maybank 和 UOB 等地区银行的合作关系，Go-Jek 也在市场海外扩张时达成了与新加坡星展银行 DBS 的合作。尽管如此，整合支离破碎的数字支付市场还有很长的路要走。

近年来，面向东南亚科技创业公司的风险投资总额增长迅速。在这份报告中，谷歌和淡马锡认为，风险投资基金已经从对地区互联网经济生态系统的挑战，转变为核心优势之一。

值得注意是，大部分来自风险投资的资本最终都流向了少数已经成功建立相对市场规模的“独角兽”们。这一投资资金分部的不均匀性带来的后果之一是，尽管也有不少投资者选择针对东南亚初创公司的早期投资，但不少投资者对增长阶段的东南亚初创公司的发展前景表示担心。

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